El programa fue lanzado el 7 de octubre de 2008 al mercado europeo, mientras que su implantación en otros países se realizó a lo largo de 2009.
Spotify está estructurado mediante tres tipos de cuentas o usuarios. Una de ellas es previo pago y las otras dos son gratuitas. Los usuarios que disponen de cuentas gratuitas se dividen en Free, aquellos que accedieron mediante invitación y tienen un consumo ilimitado a cambio de publicidad, y Open, que se dieron de alta a través de la propia web y disponían de 20 horas al mes. El usuario tiene acceso a las pistas de varias casas discográficas, tanto multinacionales como sellos independientes, con un listado ampliado frecuentemente. Las pistas se pueden encontrar a través de búsqueda de artistas, títulos, álbumes, géneros o año de publicación.
Los usuarios pueden crear listas de reproducción y compartirlas o editarlas junto con otros usuarios. Con este fin, la lista de reproducción puede, entre otras funciones, ofrecer un vínculo, para agregar a un correo electrónico o una ventana de mensajería instantánea
La aplicación se integra con Last.fm, y ya se encuentra disponible la versión móvil para Android, iOS y Symbian OS. El 14 de abril de 2011, Spotify anunció una serie de cambios que afectan a los usuarios de las cuentas Free y Open. A partir del 1 de mayo de 2011 dichas cuentas verán restringidas su acceso a 20 horas al mes. Si estos usuarios desean disfrutar de música ilimitada deberán pagar la suscripción. sin embargo, en las cuentas Premium y Unlimited. El fundador de Spotify, Daniel Ek, aseguró con respecto a estos cambios que "para poder ofrecer música gratis, tenemos que ponerle límites".
Spotify ofrece la transferencia de archivos de audio por Internet a través de la combinación de servidor basado en el streaming y en la transferencia Peer-to-peer (P2P) en la que participan los usuarios, también llamado cloud computing. Una conexión a Internet de 256 Kbps es suficiente, y el bitrate de las pistas es de 160 Kbps. Los archivos de audio se pueden reproducir bajo demanda, como si estuvieran en el disco duro del usuario. Las canciones se guardan en la caché del software para evitar consumir más ancho de banda, al repetir las canciones una y otra vez. Utiliza el códec de audio Vorbis Ogg. Los usuarios en modo Premium acceden un nivel de calidad de audio superior
El contenido de la caché del software se basa en un índice que sirve para que Spotify conecte con el servicio. Si seleccionamos Comenzar a usar la Biblioteca, Spotify comenzará a cargar las canciones del disco duro de forma automática. Si tienes 20000 canciones en el disco duro el proceso de importación puede tardar un buen rato así que no tengas prisa. Como siempre depende de lo potente de tu ordenador.
El resultado también dependerá de lo organizado que hayas sido hasta la fecha con la música de tu disco duro. Si eres de los que tiene todas las canciones desperdigadas por el escritorio puede que Spotify no encuentre todas las canciones pero si por ejemplo usas las carpetas predefinidas que Windows y Mac ofrecen para poner tu música (“Mi Música”,”Música”) o tenías previamente una biblioteca en iTunes o Windows Media Player el resultado es muy bueno.
Spotify no sólo carga la música que tengas en el disco sino que también rastrea los archivos de listas musicales que tengas. Los archivos de listas son tradicionalmente los .m3u pero hay más: me quedé sorprendido de que mis listas de iTunes aparecieron también como listas en Spotify.
Este índice se utiliza para informar a otros clientes sobre otros usuarios que pueden conectarse a los datos para que se reproduzcan las pistas que desea escucharlos Los requisitos del sistema son, al menos, Mac OS X 10.4, Windows XP o superior. También es posible ejecutar el programa en GNU/Linux. El tamaño de la caché puede ser limitado por el usuario y la ubicación de memoria de caché se puede elegir. Se recomienda para la caché por lo menos 1 GB de espacio libre.
El usuario debe configurar una cuenta para poder utilizar el software. Esta cuenta puede utilizarse en varios ordenadores, pero sólo puede reproducir música en un ordenador a la vez.
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